Nasz najnowszy raport M&A ''TranslinkCF SaaS Valuation Index Q2 2024'' wskazuje aktualne trendy i wyceny na rynku SaaS, koncentrując się na małych i średnich spółkach B2B SaaS.

Warszawa, 29.08.2024

Raport potwierdza widoczne w ostatnich miesiącach, utrzymujące się zainteresowanie firmami SaaS oraz charakterystyczne dla minionego kwartału ustabilizowanie wycen.

Liczba transakcji: w II kwartale 2024 roku zawarto 1 687 transakcji, co stanowi spadek o 10,9% w porównaniu z 1 894 transakcjami zawartymi w II kwartale 2023 roku. Niemniej jednak, w ciągu ostatnich dziewięciu miesięcy liczba transakcji rosła z kwartału na kwartał, przekraczając sześcioletnią średnią wynoszącą około 1 200 transakcji na kwartał.

Wyceny: mediany wycen ustabilizowały się na poziomie 3,6x NTM (przychody na kolejne dwanaście miesięcy), mieszcząc się w stałym, obserwowanym od ponad roku przedziale 3,5x do 4x NTM. Stabilność ta przyczyniła się do większej liczby transakcji.

Prognozy rynkowe: pozostajemy optymistyczni co do drugiej połowy 2024 roku i przewidujemy, że liczba transakcji pozostanie stabilna, a wyceny będą oscylować wokół mediany na poziomie 4x NTM.

Stabilizacja mnożnika przychodów: podobnie jak w I kwartale 2024 roku, mnożnik przychodów dla segmentu małych i średnich firm (SME) wykazał oznaki stabilizacji, z medianą na poziomie 3,6x NTM w II kwartale 2024 roku.

Premie dla najlepszych podmiotów: fundusze Private Equity i inwestorzy strategiczni płacą wysokie premie, aby w całości przejąć najbardziej interesujące spółki. Podobnie jak w I kwartale, w II kwartale 2024 roku firmy SaaS z R40 („Rule of 40”) powyżej 60 były wyceniane z premią wyższą średnio o +200% w porównaniu do wycen spółek osiągających gorsze wyniki.

Trendy regionalne:

• Rynek USA w dalszym ciągu nie wykazuje oznak silnego wzrostu wycen, a liczba transakcji jest niższa, niż w Europie. Uwzględnione w indeksie spółki w ciągu ostatnich 18 miesięcy były wyceniane na poziomie mediany ca. 5x NTM. W drugim kwartale mediana mnożnika wyniosła 4,7x NTM. 
• Rynek europejski przoduje pod względem liczby transakcji, wspierany przez stabilne wyceny (nieco poniżej 3x NTM).
• Pozostałe światowe rynki odnotowały spadek wycen do poziomu 3,1x NTM, z mniejszą liczbą transakcji i wolniejszym odbiciem.

W ciągu ostatnich 24 miesięcy wyceny spółek osiągających stosunkowo gorsze wyniki spadły z 5,3x do 2,7x NTM, podczas gdy wyceny liderów rynku pozostały stabilne na poziomie około 5x NTM. Najlepiej prosperujące spółki odnotowały natomiast wzrost wycen z 6,1x NTM do 8,1x NTM, przyciągając nowych inwestorów swoją niezawodnością i klarowną wizją przyszłości. Firmy SaaS cieszą się niemalejącym zainteresowaniem inwestorów oraz stabilnością, co zwiastuje dalszy wzrost i perspektywę kolejnych inwestycji.

Nasz pełny raport ''TranslinkCF SaaS Valuation Index Q2 2024'' znajdziesz w tym miejscu.